Kredit Inform
 

Кредитные
карты
Максимальная сумма кредита зависит от размера Вашего ежемесячного дохода.


подробнее...


Потребительский
кредит


АНАЛИТИКА

 

Проблемы на старте

Почему банки отказывают вновь созданным малым предприятиям в кредитовании...

Лизинговые компании тягают миллионы

Лизинг грузового автотранспорта приобретает все большую и большую значимость в глазах финансистов, отодвигая на второй план еще совсем недавно крайне популярный бизнес по передаче в лизинг легковых автомашин. Ведь масштабное строительство в Сочи, в рамках подготовки этого города к зимней Олимпиаде, невозможно без огромного количества новой грузовой техники, что сулит лизинговым компаниям, вовремя сориентировавшимся на рынке, огромные доходы.

ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ КРЕДИТЫ

 

Где кредит, там и страхование

Взаимодействие с банками не всегда приводит страховые компании к коммерческому успеху. Иногда вместо прибыли они подсчитывают убытки.

Долг платежом страшен. Попасться на «кредит» рискуют и те, кто дает, и те, кто берет

Россия в целом и Томская область в частности давно живут в долг. Но если раньше большинство «стреляло до зарплаты» у родных и друзей, то теперь пришло время повального увлечения кредитами, займами, ипотеками… За последние годы эти способы получения денег приобрели такую популярность, что редко встретишь человека, который бы ни разу не оформлял кредит.

Поиск по сайту

Не кредитом единым

В августе лизинговая компания "Уралсиб" успешно завершила частное размещение на международном рынке необеспеченных CLN (кредитных нот) в рублях. Одновременно состоялось первичное размещение облигаций компании "ТрансФин-М" второй серии по открытой подписке. А в начале сентября объявила о начале процедуры привлечения финансирования в форме двух облигационных займов в размере 2 и 2,5 миллиарда рублей лизинговая компания Europlan. Лизинговые компании уходят от банковского финансирования или просто стремятся диверсифицировать источники средств.

Финансирование станет более долгосрочным

Лизинговые компании в последнее время широко используют все возможности привлечь деньги, не ограничиваясь банковским кредитованием. Делают они это по разным причинам. Например, некоторые банки ограничивают сроки кредитования, а лизинг в первую очередь заинтересован в длинных деньгах. Помимо банковского кредитования у лизинговых компаний есть две основные возможности финансирования своего бизнеса, перечисляет Павел Левской, заместитель начальника финансовой службы ММБ-Лизинг: "Во-первых, использование накопленной прибыли и продажа части бизнеса. Вторая возможность - использование инструментов фондового рынка, например, вексельные программы или выпуск облигаций". Рассказывая об облигационных займах компании, президент Europlan Николай Зиновьев отмечает, что для компании и ее клиентов это станет очередным шагом к расширению возможностей и еще большей доступности лизинговых услуг, прежде всего в регионах. Кстати, это будет первый в России выход лизинговой компании с иностранным капиталом на внутренний рынок рублевых облигаций.

Рост капитализации бизнеса и многомиллиардные лизинговые портфели позволяют лидерам рынка выходить на денежные рынки и выпускать различные собственные долговые бумаги - как обеспеченные лизинговыми контрактами, так и необеспеченные, подчеркивает Алексей Кравец, начальник управления лизинговых операций НОМОС-банка: "При этом если качество лизингового портфеля достаточно высоко, подобные заимствования можно производить и на зарубежных финансовых рынках". Чем больше ликвидного имущества и собственного капитала, чем надежнее клиенты и система риск-менеджмента, тем дешевле компания сможет привлечь ресурсы, поясняет Павел Левской: "Сейчас лизинговые компании имеют возможность привлекать ресурсы на 3-7 лет. Также всегда есть возможность привлечь более дешевые средства под конкретный проект для крупного клиента. В перспективе с развитием экономики стоимость денег будет падать, а финансирование сможет стать более долгосрочным".

Слишком рискованная игра

Но не всем подходят подобные методы. "Мы серьезно изучали альтернативные банковским кредитам источники финансирования, - рассказывает Александр Кожевников, генеральный директор "Авангард-Лизинг". - Это в первую очередь облигации, как внутренние, так и внешние. Смотрели вексельный рынок. Однозначно пришли к выводу, что данные инструменты не подходят нашей лизинговой компании ни по стоимости, ни по срокам и структуре финансирования. Посудите сами, как лизинговая компания может финансировать лизинг на 5 лет, если источник финансирования - 3-летние облигации с полугодовой офертой. Это слишком рискованная игра, да и стоимость получается выше, чем у кредита".

Для привлечения средств за рубежом компания должна иметь отчетность по МСФО за несколько лет, напоминает финансовый директор компании "ГЛАВЛИЗИНГ" Валерия Айнулова: "Стоимость привлечения зависит от финансового состояния компании-заемщика, срочности ресурса и других условий. При реализации импортного финансирования привлечение экспортных страховых агентств позволяет рассчитывать на срок, превышающий 5 лет. В среднесрочной перспективе на внутреннем рынке срочность заимствований будет расти, а стоимость сокращаться. Это связано с тем, что крупнейшие российские банки имеют в своих портфелях большое количество дешевых и длинных западных денег".

Использование рыночных долговых инструментов требует существенных временных затрат на подготовку сделок, говорит Алексей Кравец: "Кроме того, привлечение профессиональных участников рынка для организации выпуска облигаций, секьюритизации, выпуска кредитных нот также стоит недешево".

При альтернативных видах финансирования лизинговая компания должна представить публичную информацию о себе, с чем тоже могут возникнуть трудности, поясняет Павел Левской: "Если говорить о секьюритизации, то компания должна иметь достаточно крупный портфель однородных активов. Низкие ставки достигаются за счет обеспечения привлеченных средств ликвидными активами, риски по которым отделены от рисков остальной деятельности компании".

Процесс получения средств в небанковских источниках финансирования носит затяжной и затратный характер. К эмитентам облигаций существуют серьезные требования, напоминает начальник отдела экономики и финансов лизинговой компании "КАМАЗ" Эдгар Храмов: "Компании, планирующие осуществить выпуск облигаций или кредитных нот, должны обладать реальными конкурентными преимуществами, вызывать живой интерес потенциальных инвесторов. В противном случае обращение к этим источникам финансирования нецелесообразно".

Cегодня у компаний меньше возможностей по привлечению средств на зарубежном рынке, подчеркивает директор кредитного департамента СДМ-банка Сергей Козлов: "Связано это с кризисом ликвидности на финансовых рынках. Что касается стоимости фондирования на российском рынке, то ставка привлечения компанией ресурсов как всегда зависит от объема сделки, отраслевых рисков, размера авансового платежа и других факторов".

Компании ограничены на рынке финансирования

Открытие долгосрочных банковских кредитных линий является наиболее удобным источником финансирования с точки зрения планирования и стандартизации кредитных условий, думает Галина Костылева, управляющий директор "Райффайзен-Лизинг": "Интересной альтернативой групповым кредитам могут служить кредитные линии под определенные трехсторонние проекты. Подготовка к привлечению такого рода финансирования занимает долгое время, готовиться необходимо заранее, и проект должен быть преимущественно долгосрочным".

Альтернативные способы финансирования до сих пор не получили широкого распространения в силу недостаточной готовности самих лизинговых компаний, заявляет Валерия Айнулова: "Для того чтобы представлять интерес на рынке публичных заимствований компания должна стать прозрачной, заметной, иметь положительную кредитную историю, сформировать стратегию развития. Кроме того, необходимо наличие опытного менеджмента, способного использовать подобные инструменты".

Считается, что лизинговый бизнес на-дежный, однако при привлечении средств компаниям это не сильно помогает. Трудности возникают оттого, что кредиторы могут требовать выполнения очень многих дополнительных условий, как по компании, так и по самой сделке, например, по достаточности капитала, величине резервов, средней сумме и рентабельности сделки, отмечает Павел Левской: "Это ограничивает компании в свободе финансирования своих клиентов". В то же время, по мнению Сергея Козлова, основная сложность привлечения средств лизинговыми компаниями связана с их недостаточной капитализацией.


www.finiz.ru

Другие материалы раздела

Проблемы на старте

Почему банки отказывают вновь созданным малым предприятиям в кредитовании...

Лизинговые компании тягают миллионы

Лизинг грузового автотранспорта приобретает все большую и большую значимость в глазах финансистов, отодвигая на второй план еще совсем недавно крайне популярный бизнес по передаче в лизинг легковых автомашин. Ведь масштабное строительство в Сочи, в рамках подготовки этого города к зимней Олимпиаде, невозможно без огромного количества новой грузовой техники, что сулит лизинговым компаниям, вовремя сориентировавшимся на рынке, огромные доходы.

Лизинг - находка для бизнесмена

Мы уже не раз рассказывали о лизинге - аренде оборудования с правом последующего выкупа. Для бизнесменов это реальная возможность обзавестись новым оборудованием и другими средствами производства.

Аграрный лизинг - архимедов рычаг сельхозэкономики

В рамках национального проекта в регионы страны по системе аграрного лизинга поставляется отечественный и зарубежный племенной скот, а также животноводческое оборудование. Исполнителем этого направления является государственная агропромышленная компания "Росагролизинг". По мнению генерального директора компании Елены Скрынник, сегодня актуальность и эффективность аграрного лизинга очевидны. С ней и встретился корреспондент "Российской газеты".

Тенденции лизинга. Рост с препятствиями

Портфели лизинговых компаний в этом году должны вырасти как минимум в два раза — таковы прогнозы участников рынка. Однако кадровые проблемы компаний и дефицит финансовых средств могут оказать негативное влияние на развитие данной отрасли.

Грузовые резервы

Отечественные автопроизводители начали отвоевывать утерянные позиции на рынке лизинговых сделок с грузовым автотранспортом. При этом единственным конкурентом российским автопроизводителям могут стать представители Китая. Однако и у них есть слабое звено - неразвитое сервисное обслуживание и низкое качество сборки. Теперь все будет зависеть от того, насколько у российских автопроизводителей хватит возможностей для покрытия текущего спроса.

Очень внутренний рынок

Присутствие иностранного бизнеса на российском лизинговом рынке растет, но очень медленно. Опрошенные BG эксперты полагают, что радикального увеличения его присутствия не будет и в этом году. При этом часть экспертов считает, что иностранные компании будут расширять бизнес за счет роста или создания новых "дочек". Другие же аналитики полагают, что в отрасли увеличится количество сделок слияний и поглощений с участием иностранных компаний.

Деньги есть

Уровень развитости лизинговых отношений является своеобразным показателем развитости всей экономики страны. Российский лизинг не исключение. Расширяются география сделок и схемы проведения лизинговых операций, растут количество, качество и скорость предоставляемых услуг. Развитию лизингового бизнеса сопутствует поиск новых направлений и источников финансирования, ежегодная потребность в которых скоро достигнет триллиона рублей.

Проблемы не беспокоят

Лизинг - удивительный финансовый инструмент. Количество административных барьеров в этом сегменте велико как нигде, а он не только не увядает, но развивается пугающими темпами.

Назло налогам

Первое полугодие 2007 года принесло рынку лизинга две новости. Хорошая - за прошедшие полгода лизингодатели уже перекрыли прошлогодний рекорд по объемам нового бизнеса. Плохая - несмотря на решение суда по "Ханса Лизинг", вопрос о возмещении НДС так и остается открытым.

Аренда с правом выкупа

О том, что такое лизинг, деловой мир узнал еще в XIX веке. Тогда некая английская фирма стала сдавать в аренду железнодорожные составы для перевозки угля. А через несколько лет такого использования вагоны становились собственностью арендаторов. Попросту говоря, это долгосрочная аренда с правом последующего выкупа. С тех пор схема лизинговых операций практически никак не изменилась.

Лизинг раскачал недвижимость

Если еще год назад руководители лизинговых компаний, начиная разговор о лизинге недвижимости, сразу говорили о проблемах, то теперь предпочитают обсуждать перспективы. Во-первых, потому что не всем компаниям, желающим приобрести помещения, подходят банковские кредиты. Во-вторых, эта сфера пока еще свободна, несмотря на растущее количество лизинговых договоров.

Озолотиться на чужом имуществе

Банки кредитуют лишь бизнесменов с приличным опытом работы. А что делать новичкам коммерции? Обращаться за помощью в лизинговые компании, которые готовы купить оборудование и технику в лизинг. Причем в последние годы эта услуга становится все более популярной: в 2006 году оборот лизинговых компаний в области грузового транспорта вырос на 119%, а в целом рынок автолизинга растет ежегодно на 60-80%.

Превентивные меры

Лизинг. Сегодня 95% российских лизинговых сделок страхуется, хотя закон этого и не требует. Участники рынка финансовой аренды предпочитают не рисковать.

Дорожно-строительная техника - один из самых динамично растущих сегментов на рынке лизинга

Заметный рост рынка лизинга за последние три года сделал его одним из важнейших институтов финансирования российских производителей.

Производству поможет лизинговое финансирование

Финансовая стабилизация и интенсивный экономический рост, о которых так долго говорило российское правительство, сегодня приобретают весьма наглядные формы финансирования и кредитования реального сектора экономики. Одна из них - лизинг.

Объем рынка лизинга в России составит $37-45 млрд

Об этом сегодня на семинаре в рамках конференции Euromoney сообщила генеральный директор лизинговой компании «Уралсиб» Елена Гущина.

СЗФО: немногие лизинговые компании стремятся к работе с МСБ

Возрастающая конкуренция побуждает лизинговые компании искать новые подходы к клиентам, оптимизировать бизнес-процессы, развивать присутствие в регионах. Между тем у лизингодателей есть многочисленная группа потенциальных клиентов, чей спрос на услуги довольно высок. Речь идет о предприятиях малого и среднего бизнеса.

Возвратный лизинг уменьшает расходы

Лизинговые сделки в условиях российской действительности - это сделки, вызывающие повышенный интерес фискальных органов.

Сопутствующие расходы договора лизинга

Стоит только подписать договор финансовой аренды, как тут же, словно из рога изобилия, посыплются всевозможные расходы. Именно поэтому фирмы подчас боятся связываться с лизингом, предполагая, что обосновать все траты им не удастся и многое придется покрывать за счет чистой прибыли. Однако, подробно изучив рекомендации чиновников, можно убедиться в том, что эти опасения напрасны.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

РАЙФФАЙЗЕНБАНК - компания с европейскими
традициями, проверенными
годами.

Акционерный Коммерческий
Сберегательный Банк РФ
Сбербанк России
крупнейший банк России
Кредитование
Ипотека.

Приоритеты Абсолют банка : клиентоориентированность, мобильность, лучшие технологии и высокопрофессиональный персонал.

CitiBank
ЗАО КБ "Ситибанк" – один из
ведущих российских банков.

Дочерние банки Ситибанка открыты в
трех странах СНГ - в России, на Украине
и в Казахстане.

От характеристик – к ценностям
ВТБ (Внешторгбанк)
динамично развивающаяся Российская
банковская группа.

Rambler's Top100
© 2006-07 Информационный портал Kredit-Inform.ru